第二证券|三年亏7亿,面临流动性风险

东软熙康于2020年至2022年分别实现收入5.03亿元、6.14亿元及6.87亿元,公司的营收增速似乎有放缓的态势。

招股书中就提出,就公司运营的业务类型及规模而言,业务日趋复杂。任何业务拓展均可能提升公司经营的复杂程度并对管理、运营、财务及人力资源带来巨大的负担。公司目前和计划的人员、系统、程序及控制可能无法充分支持未来的经营。公司无法保证将能够有效管理增长或成功实施所有系统、程序及控制措施。

在一些关键营运数据上,东软熙康的增长状况也不尽相同。报告期内,接入公司平台的医疗机构数量由截至2020年12月31日的30885家增长至截至2022年12月31日的35500家。值得注意的是,大多数基层医疗机构免费接入平台,且大部分通过平台提供智慧家庭医生服务。

对平台接入服务付费的医疗机构主要为医院。报告期内,对云医院平台服务分部收入作出贡献的医疗机构总数分别为242家、138家及145家。并未展现出与前者类似的增长。此外,在报告期内,东软熙康云医院平台上分别有约61200名、102200名及113000名注册医生团队,约10300名、16500名及38000名注册护士。

营收增速放缓的同时,东软熙康的盈亏状况也引起了市场的关注。报告期内,公司分别产生了1.99亿元、2.94亿元及2.43亿元的净亏损。

三年亏损超7亿元,东软熙康认为这主要由于不断扩大的业务规模及产生的收入无法完全补足各项成本及开支,因为公司仍处于变现的早期阶段,并继续产生大量的销售及市场推广开支、研发开支及行政开支,特别是雇员福利开支、以股份为基础的薪酬开支、物业、厂房及设备折旧、使用权资产折旧及短期租赁开支,这是相对固定的成本。

这样的亏损自然对公司的现金流有一定的影响。报告期内,公司经营活动现金流净额分别为-1729.80万元、-8338.4万元及-7382.8万元。此外,公司分别录得负权益或净负债1.3亿元、2.67亿元及4.46亿元。

公司表示净负债状况使公司面临流动性风险:“公司未来的流动资金、贸易及其他应付款项的支付、资本开支计划以及在到期时偿还尚欠债务,将主要取决于维持充足的经营活动所得现金和充足的外部融资的能力。未来可能会有净负债状况,这可能会限制公司用于经营的营运资金或扩张计划的资金,对业务、财务状况及经营业绩产生重大不利影响。”

免责声明:文章内容不代表本站立场,本站不对其内容的真实性、完整性、准确性给予任何担保、暗示和承诺,仅供读者参考,文章版权归原作者所有。如本文内容影响到您的合法权益(内容、图片等),请及时联系本站,我们会及时删除处理。

为您推荐