受访人士认为,基金公司为产品增设C 类份额或为迎合震荡市中投资者的交易需求。
对于今年基金增设C份额的情况却明显增多,盈米基金研究院表示,今年以来股市板块轮动比较频繁,根据C份额的收费特征,增设C份额可能更多考虑基金投资者的短期投资需求,便于投资者根据市场环境变化灵活调整基金持仓,降低交易成本。
好买基金研究院投资策略总监曾令华表示,统计数据显示,基金投资者中绝大部分持有时间少于6个月,再加上今年市场行业轮动、热点变换都比较快,基金投资者进行波段交易的动力更强。从持有人的角度来看,基金公司增设C类,其实是变相为喜欢短期交易的投资者降费。
“记得和一位FOF基金经理聊过,他主要买‘保姆型基金经理’。这类型基金不需要投资者用太多的精力去研究,可以做到买入持有即可。大多是优秀的基金经理在管理,短时间内可能业绩并不突出,长期来看却能够跑赢市场,创造长期稳定的业绩。C类份额,主要是便利交易,公募基金越来越工具化,未来保姆型基金经理会越来越少。这对基金投资者了提出更高的要求。”曾令华提到。
华南一位公募产品部人士表示,相比A类模式,C类在申购赎回阶段不收取费用,降低了投资者短期持有的成本,因无显性收费,投资者体验也更佳。C份额的收费方式决定了其更符合阶段性持有、对于流动性要求较高投资者的需求。
他进一步表示,C份额基金一般在互联网平台销售比较多,因较为低廉的费用吸引年轻客户;而传统银行渠道多数销售的是A份额基金,此前不少银行渠道并不对A份额的申购费进行打折,销售基金时收取的基金申购费一般也会归销售渠道所有。
事实上,今年以来,新基金发行市场持续疲软,与往年相比,基金公司和渠道对于新发产品的态度也不像往年积极。
对于今年新发市场持续疲软,盈米基金研究院认为主要有两个方面的原因。其一,从市场方面来看,在以往公募基金新发火热的年份,如2020、2021年,市场存在比较明显的结构性机会,万得偏股混合型基金指数跑赢宽基指数,主动权益基金相对宽基指数取得了显著的超额收益。从2022年开始主动权益基金缺乏明显的赚钱效应,从绝对收益和相对宽基指数的超额收益来看都未能取得突出的表现。
其二,从投资者情绪来看,投资者的风险偏好在经历了疫情之后也在发生变化,现阶段投资者避险观望情绪浓厚,风险偏好也可能尚处在恢复阶段。