第二证券|把握主线轮动 聚焦关键环节

对于基金投资来说,今年上半年的行情可谓“冰火两重天”,“踏准主线”和“错失主线”之间的收益严重分化,致使基金经理进一步聚焦结构和强化择时,致力于从波动中获取超额收益。

下半年的主线有哪些?应当如何把握?在基金经理看来,以人工智能为代表的数字经济肯定是主线之一。除此以外,新能源、顺周期、高端制造等领域均有可挖掘的机会。

秦毅表示,重点看好四大投资方向,包括消费、顺周期中的化工和有色金属、汽车零部件以及人工智能。此外,秦毅认为,港股互联网企业的盈利恢复超预期。就上述行业而言,需要密切跟踪观察,然后投资最核心的关键环节。

上半年表现吸睛的科技板块虽然近期有所调整,但依然被基金经理重点关注。王贵重表示,在大方向上,跨时代的新技术叠加国内数字经济的政策共振,TMT主线持续表现依然是大概率事件。将从信息化、云化、国产化、智能化四个方向出发寻找能贡献超额回报的优秀公司。此外,嘉实成长增强基金经理陈涛和嘉实基金指数基金经理田光远表示看好软件和芯片行业。

游戏板块今年以来的表现一骑绝尘,下半年能否持续演绎?对此,银河基金股票投资部基金经理卢轶乔表示,传媒行业是科技进步中受益较多的下游应用行业,随着海内外AI模型的不断研发和进步,作为应用落地端的企业能够提前受益,其中有产品落地的子行业和公司有望受到市场关注。

对于争议较大的新能源板块,银河基金股票投资部副总监、基金经理袁曦认为,当前板块估值水平或已充分反映了市场预期。一方面,从中长期维度来看,全球持续推进实现“双碳”目标,锂电、光伏、风电、储能的需求依然持续;另一方面,虽然随着覆盖面不断扩大,行业增速会较之前放缓,但相比其他行业仍会维持相对较快的增长速度。长期来看,新能源板块仍有发展潜力。

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