第二证券|“袖珍IPO”密集出现

今年上半年,港股首次公开发行股份比例最低的三家公司分别为粉笔(0.95%)、北森控股(1.12%)和维天运通(3.10%)。

Choice数据显示,今年上半年,28家已登陆港股市场的公司首次公开发行股份比例超过20%的仅有8家,低于10%的则有7家公司,占四分之一。

“港股市场近期新股破发率较高,机构和个人投资者申购新股的热情都不高,所以今年上半年很多新股都缩小了发行量。目前,港股新经济公司市盈率都很低,腾讯控股预测市盈率仅为20.3倍,甚至低过很多传统企业,所以从投资价值角度看,新经济公司现阶段IPO也难以取得高估值。”中泰国际策略分析师颜招骏分析称。

6月12日,皮肤科学研发制药公司科笛集团在港股上市,每股发行价21.85港元,公司IPO发售数量为2128.18万股,公司发行后股份总数为3.04亿股,首次公开发行股份比例为7%。

上市后的前10个交易日,科笛集团股价总涨幅为3.2%。而最近5个交易日,公司股价连续下跌,其间累计跌幅达27.02%。

在港股上市前,科笛集团完成过多轮融资,其中,A-1轮融资1000万美元、A-2轮融资1000万美元、B轮融资1.8亿美元,C轮融资7500万美元。公开资料显示,2021年9月,科笛集团完成C轮融资时,投后估值达7.46亿美元(约合58.4亿港元),云锋基金、红杉资本、富达基金(香港)等均为公司主要股东。6月26日,科笛集团最新市值为68.56亿港元。

数据显示,科笛集团连续多年亏损。2020年至2022年,公司累计亏损达7.7亿元人民币。最终,科笛集团以贴近招股区间下限的价格完成上市。

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