第二证券|借新还旧、补充资本金

统计,今年以来,中信证券、广发证券(14.94 -0.13%,诊股)、国信证券(9.14 -0.33%,诊股)、中信建投(24.03 -0.29%,诊股)、华泰证券(13.76 +0.36%,诊股)等7家券商累计发债规模均超过300亿;招商证券(13.88 +0.14%,诊股)、中国银河(11.40 -0.78%,诊股)以297亿元、247亿元的发债规模紧随其后;另有平安证券、东吴证券(7.16 -0.83%,诊股)、安信证券等10家券商发债规模在100亿元至200亿元之间。

此外,5月9日,招商证券和中金公司(39.16 -1.11%,诊股)分别发布公告表示,两家面向专业投资者的公司债获批,在未来24个月内共计发行不超过400亿的“小公募债”。

业内人士预计,今年年内券商发债融资或集中爆发。

从募集资金的用途来看,中小券商大多计划将募集资金用于补充营运资金、流动资金。

华西证券(8.22 -1.32%,诊股)在发行公司债券的募集说明书中表示,本期债券募集资金在扣除发行费用后,拟将全部用于补充公司营运资金,以及根据公司财务状况和资金使用需求,未来可能调整部分流动资金用于偿还有息债务。

国联证券(9.19 +0.55%,诊股)方面表示,充足的资金供应是公司进一步扩大业务规模、提升营运效率的必要条件。随着发行人业务范围和经营规模的不断扩大,尤其是固定收益类、权益类、股权衍生品等交易业务和融资融券业务规模的扩大,公司对营运资金的总体需求逐步增加,因此,通过发行本次债券募集资金补充营运资金将对公司正常经营发展提供有力保障。

方正证券(6.69 -0.30%,诊股)表示,公司债券募集资金扣除发行费用后,拟用于偿还有息债务及补充流动资金等.

头部券商也同样有偿还到期债务、补充运营资金的需求。

中信证券在今年3月募集50亿公司债时表示,本期募集资金扣除发行等相关费用后不用于弥补亏损和非生产性支出,全部用于偿还公司债券。

华泰证券也指出,债券募集资金扣除发行费用后将用于补充公司运营资金,满足公司业务运营需求;或用于偿还到期债务,调整优化债务结构,降低财务风险。

海通证券(9.55 -0.21%,诊股)表示,公司债券的募集资金在扣除发行费用后,拟全部用于补充流动资金。将根据发行完成后的债务结构进一步加强资产负债管理、流动性管理和资金运用管理,确保募集资金的有效运用并控制相关财务风险。

事实上,为了避免从二级市场过度“抽血”,记者注意到,招商证券和中金公司的获批额度均较计划募集额度缩水。

招商证券此次债券发行募集说明书(注册稿)显示,原本招商证券计划发行不超过600亿元,债券募集资金用于满足公司业务运营需要,调整公司债务结构,偿还到期债务,补充公司流动资金。不过,最终获批300亿元。

中金公司原本计划发行总额不超过人民币300亿元(含300亿元),在扣除发行费用后,拟用于偿还或置换到期的公司债券以及补充公司流动资金。最终仅获批不超过100亿元

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